Nur wer sich weiterentwickelt, bleibt sich treu

13. Februar 2012 - Bange machen gilt nicht, lautet ein Sprichwort, das vielleicht auch das Motto der Anbieter geschlossener Immobilienfonds sein kann. Denn entgegen aller Unkenrufe, verlief das Jahr 2011 für sie äußerst zufriedenstellend. Keine andere Assetklasse konnte ein derart enormes Plus verzeichnen, als die der geschlossenen Immobilienfonds: Ein Zuwachs von 1,9 Milliarden Euro an privaten Einlagen im Vergleich zum Vorjahr. Immobilienfonds sind tot?! Lang lebe der Immobilienfonds! Es fragt sich nur, welcher.

Auf dem kürzlich abgehaltenen Branchentreff VGF-Summit war die Stimmung dementsprechend gut. Man sieht 2012 gelassen entgegen, von Vogel-Straus-Politik oder gar Panik keine Spur. Im Gegenteil. Dynamische Häuser wie die Hesse Newman Capital AG nutzen die anstehenden Änderungen (AIFM-Richtlinie, Einkaufspreise, Rendite, Kosten) zur Erarbeitung konzeptioneller Alleinstellungsmerkmale: Fungibilität, zukunftssichere Immobilienprodukte und Transparenz. Es scheint also ein spannendes Jahr zu werden, glaubt man dem neu in den VGF-Vorstand gewählten Marc Drießen, Vorstand Hesse Newman Capital AG, der vor wenigen Tagen im Videointerview mit dem Anleger- und Bankenmagazin Cash seine Pläne erläuterte:

Nachholbedarf bei der Vermögensbildung

Keine andere private Vorsorgeform ist in Deutschland so angesehen. Zwei Drittel aller Berufstätigen sehen hierin heute eine „ideale Form der Alterssicherung“. Dabei geht es nicht nur um die selbstgenutzte Immobilie. Viele Gründe sprechen dafür, eine vermietete Eigentumswohnung als Kapitalanlage zu kaufen und so im Alter sichere Einnahmen zu generieren. Wie man eine sichere Rendite erwirtschaftet zeigt das Rendite-Modell der Hausmann Hausverwaltung aus Hamburg und Norderstedt auf. Die Wertstabilität ergibt sich aus der seit Jahren geringen Neubautätigkeit, der gestiegenen Nachfrage in Deutschland und den immer noch steigenden Haushaltszahlen. Die Mieten in den Trendlagen Deutschlands verteuern sich übermäßig stark. Bei derzeit immer noch sehr niedrigen Bauzinsen ist eine Eigentumswohnung gut zu finanzieren.

Nach Aussagen des BFW, Bundesverband Freier Immobilien- und Wohnungsunternehmen e.V., besteht in Deutschland Nachholbedarf. Unter dem Gesichtspunkt der privaten Altersvorsorge sei die Vermögensbildung durch den Erwerb von Wohneigentum besonders sinnvoll. Die Belastungsquote älterer Menschen für Wohnen, Energie und Wohnungsinstandhaltung liegt derzeit mit 29 bis 32 Prozent deutlich über der von jüngeren Haushalte (22 Prozent). Diese Quote wird aufgrund der sinkenden Einkommen der älteren Bevölkerung weiter steigen.  Wohneigentum würde hier eine deutliche Entlastung schaffen. "Viele Anleger scheuen sich vor der Verantwortung und dem Verwaltungsaufwand, der mit einer vermieteten Eigentumswohnung verbunden ist“, berichtet Thorsten Hausmann, Geschäftsführer der Hausmann Hausverwaltung. „Vermietern ist zu aller erst ein gutes und stressfreies Mietverhältnis mit regelmäßigen, pünktlichen Mietzahlungen wichtig. Mietausfälle möchten sie in jedem Fall vermeiden und das Risiko von Mietvandalen und Mietnomaden möglichst nicht eingehen.“

Serviceleistungen rund um die Immobilie

Hausmann Immobilien hat mit verschiedenen Serviceangeboten auf diesen Bedarf reagiert und bietet seinen Kunden Sicherheit durch das Vermieter-Sorglospaket an. Dabei mietet Hausmann Immobilien auf eigenes Risiko Wohnimmobilien an, zahlt den Eigentümern (Vermietern ) ihre Miete auch bei Leerstand oder Mietausfall und trägt das Kostenrisiko von Räumungsklagen sowie bei Mietvandalismus und Mietnomadentum. Statt zahlreicher Mieterwechsel hat der Eigentümer für viele Jahre einen verlässlichen Partner als seinen Mieter.

Wer das Vermieterrisiko selber möchte, jedoch die Verwaltung seiner Eigentumswohnung dem Verwalter übertragen möchte, findet hierzu die von der Hausmann Hausverwaltung angebotene Sondereigentumsverwaltung. Wer ein ganzes Mietshaus als Renditeobjekt zu verwalten hat, dem wird ein Expertenteam für diese Mietverwaltung angeboten. Erklärtes Ziel der Hausmann Hausverwaltung ist es, allen Eigentümern die Sicherheit zu geben, dass ihre Immobilie in guten Händen ist und so verwaltet wird, als würde man es selber machen.

Nachhaltigkeitsstudie der Bank Sarasin zur Bankenbranche: Viel Mittelmaß und wenig gelernt – Schweizer Großbanken nicht nachhaltig

13. Dezember 2011 - Das Image der Banken in der Öffentlichkeit ist auf dem Tiefpunkt angelangt. Doch trotz aller Kritik haben Banken eine wichtige und zentrale Rolle für die Lenkung der Finanzströme als Schmiermittel der Wirtschaft. Für die Zukunft der Branche ist entscheidend, ob es gelingt, diese Funktion mit nachhaltigeren Geschäftsmodellen auszuüben. Die aktuelle Nachhaltigkeitsstudie «Kredit verspielt oder nachhaltiger Aufbruch?» der Bank Sarasin untersucht, wie weit die Branche auf diesem Weg vorangekommen ist. Zu den drei Nachhaltigkeitsgewinnern unter den weltweit größten Banken zählen Nordea, Standard Chartered und die Toronto-Dominion Bank. Auf der Verliererseite stehen die beiden Schweizer Großbanken Credit Suisse und UBS.

Wesentliche Kernthemen der Branche aus Sicht der Nachhaltigkeit sind Systemrelevanz, Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in das Kerngeschäft sowie «Compliance» (Rechtskonformität). Der Druck auf die gesamte Branche zur Änderung von Geschäftsmodellen und internen Kontrollprozessen ist groß und wird weiter bestehen bleiben. Im Kerngeschäft gibt es zwar Ansätze für eine bessere Kontrolle ökologischer und sozialer Risiken, umfassende Nachhaltigkeitsstrategien für das Kerngeschäft bestehen aber bei keiner der untersuchten Großbanken.

Zudem ist das «too big to fail» Problem trotz der bereits eingeleiteten Regulierungsmaßnahmen noch nicht gelöst. Vielmehr hat es sich mit der Zusammenlegung einiger Banken nach der Finanzkrise in einigen Ländern sogar noch verschärft. Von einem allgemeinen Aufbruch in Richtung nachhaltigerer Geschäftsmodelle und geringerer Risiken für die Allgemeinheit kann noch nicht die Rede sein.

Ausführliche Infos finden Sie hier. 

Was der Anleger schon immer über Finanzinvestments wissen wollten ...

Autorin: Dagmar Hotze

29. September 2011 - ... aber nie gefragt hat, holt er nun nach. Angesichts von Pleiten, Pech und Pannen an den Aktienmärkten, bei Immobilienfonds und der Euro-Krise, fragen sich viele Sparer, was mit ihrem Geld eigentlich passiert. Worin wird es investiert? Wer legt es an und wie? Die Erklärungsversuche der Verantwortlichen fallen zumeist unbefriedigend bis mangelhaft aus. Mittlerweile sind Anwälte damit beschäftigt, für Klarheit zwischen Emittenten und Anlegern zu sorgen oder wenigstens das Eingezahlte zu retten. Nein, Vertrauen gewinnt man so nicht.

Auch die Nachhaltigkeitsdebatte hat die Finanzmärkte kalt erwischt: Wie sinnstiftend und mit langfristig positiver Wirkung für Ökologie und Ökonomie ist mein Investment, fragt sich der Anleger. Bunte Prospekte mit Fotos von Bäumen, Wiesen und grünen Feldern werden kaum reichen, um Transparenz, Glaubwürdigkeit und Integrität einer Branche wieder herzustellen.

Wie kann also eine Beratung aussehen, bei der sich der Anleger Ernst genommen fühlt und nicht den Eindruck hat, hinters Licht geführt zu werden? Vor kurzem hat das Onlineportal dima24.de den Versuch unternommen, sechs häufig gestellte Anlegerfragen zu klären. Ein positiver Ansatz, der hoffentlich fortgeführt wird und zu transparenten Beratungsstandards für nachhaltige Geldanlagen oder Finanzprodukte generell führt.  

Studentisches Wohnen als Nische am Investmentmarkt

12. September 2011 - Der deutsche Markt für Studentenapartments bietet ein vielfältiges Spektrum an Investitionsmöglichkeiten. Dies geht aus einer Untersuchung von Savills Research hervor. Am 8. September 2011 wurde die Studie im Rahmen des 5. Immobiliennetzwerk-Dialog in Hamburg vorgestellt, initiiert durch die Deutsche Gesellschaft für Immobilienmanagement (DGIM), Europa- Center, Savills und die Akademie der Immobilienwirtschaft (ADI). greenIMMO hat vor Ort mit dem Senior Consultant Research der Savills Immobilien Beratungs-GmbH, Matthias Pink, gesprochen.

Soziales Netzwerk für grüne Immobilieninvestments

Hesse Newman initiiert XING-Gruppe für zukunftssicheres Investieren

1. September 2011 – Transparente und schnell zugängige Informationswege zu schaffen, ist für die Immobilien- und Finanzbranche in den vergangenen Monaten zur unbedingten Notwendigkeit geworden. Mehr noch, Anleger und Investoren erwarten dialogorientierte Kommunikation, auch Wissensvermittlung, um Zusammenhänge besser zu verstehen. Sie wollen genau wissen, in welche Anlage ihr Geld fließt. Nachhaltigkeit spielt dabei im ökologischen wie ökonomischen Sinn eine Rolle. Und die gebeutelten Branchen haben verstanden, dass sich ihnen eine Chance bietet, wenn sie die Gelegenheit nutzen, um ihre nachhaltigen Immobilieninvestments im Dialog mit allen Beteiligten zu kommunizieren.

Mit ihrer kürzlich initiierten XING-Gruppe „Zukunftssicher investieren – von grün bis krisenfest“ macht die Hesse Newman Capital AG einen offensiven Schritt nach vorn und lädt Interessierte ein, über grüne Immobilieninvestments zu diskutieren. Ein spannendes Projekt in Zeiten von Social Media.

Wenn Sie auf das Foto klicken, gelangen Sie direkt zur XING-Gruppe.

Immobilienwirtschaft braucht Finanzierungsalternativen

EBS Real Estate Management Institute präsentiert Studie

3. Mai 2011 - Finanzierungsalternativen werden für die deutsche

Immobilienwirtschaft immer wichtiger. Dies ist das Ergebnis einer Studie des WGF Competence Centre Immobilien und Finanzinnovationen am EBS Real Estate Management Institute.

In zwei Umfragen wurden rund 200 führende Anbieter und Nachfrager alternativer Finanzierungsformen in Deutschland befragt, darunter führende Immobilien-Competence Centre 2009 gestiftet, um die Forschung im Bereich Immobilienfinanzierungen zu fördern. Professor Dr. Nico B. Rottke, Leiter des EBS Real Estate Management Institute: „Infolge von Basel III könnte die Darlehensvergabe der Banken für gewerbliche Immobilienfinanzierungen abnehmen. Wird zusätzlich der Fokus wieder verstärkt auf risikoreichere Projekte gelegt oder sollte das Transaktionsvolumen weiter zunehmen, steigt die Bedeutung alternativer Finanzierungsformen. Gerade vor dem Hintergrund der drohenden Ablösungsprobleme bei großvolumigen Gewerbeimmobiliendarlehen aus den Vorkrisenjahren wird die herkömmliche Darlehensvergabe mittelfristig in Mitleidenschaft gezogen. Somit ist es sinnvoll, sich mit Ergänzungen zur klassischen Bankenfinanzierung auseinanderzusetzen."

In den letzten zwölf Monaten nutzte die Mehrheit bei Neu-Darlehen und Prolongationen keine alternativen Finanzierungsinstrumente. Für die nahe Zukunft prognostizieren jedoch sowohl Nachfrager als auch Anbieter wachsenden Bedarf. So gehen immerhin 61 % der Immobilienunternehmen davon aus, dass die Bedeutung von Finanzierungsalternativen bei Großprojekten über 50 Mio. € in den

kommenden zwölf Monaten steigen wird. 50 % der Anbieter machen dieselbe Prognose. 11 % der Anbieter erwarten sogar einen „deutlichen“ Zuwachs. Insbesondere Real Estate Private Equity, stille Beteiligungen, Nachrangdarlehen, Immobilien-Verbriefungen sowie Leasing und Factoring werden demnach an Bedeutung gewinnen.

Die Studie kann hier heruntergeladen werden.

Nachhaltigkeit und Rendite sind kein Widerspruch

26. April 2011 - Anleger, die Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigen, können das Risiko in ihren Portfolios deutlich reduzieren. Zu diesem Ergebnis kommt eine Studie von Risklab, einer auf Kapitalanlagestrategien und Risikomanagement spezialisierten Tochter von Allianz Global Investors.

In der Analyse mit dem Titel “ESG Portfolio Risk Reloaded” zeigen die Risikomanagement-Experten, dass die Portfolioeffizienz entscheidend verbessert werden kann, wenn Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren einbezogen werden. Insbesondere, um die sogenannten Extrem-Verlustrisiken zu minimieren, sollten diese Kriterien ein integraler Bestandteil der Anlageentscheidung sein, so die Studie.

Institutionelle nutzen keinen einheitlichen Risikobegriff bei Investments

11. Januar 2011 - Institutionelle Investoren nutzen bei ihren Anlageentscheidungen in Immobilien keinen einheitlichen Risikobegriff, sondern definieren diesen zum Teil sehr unterschiedlich. Das ergab eine Befragung, die im Auftrag von AXA Investment Managers durchgeführt wurde. Knapp ein Viertel der institutionellen Anleger, die bei der Umfrage eine Risikodefinition abgaben, nennen den Verlust von Vermögenswerten oder den Ausfall von Zahlungsströmen als zentrales Element ihres Risikoverständnisses. Weitere 18 Prozent der Befragten sehen die Abweichung von Ziel- beziehungsweise Erwartungswerten als Risiko an. In der offenen Befragung gaben zudem etwa 16 Prozent der Investoren an, dass sie Risiken vor allem als Chance begreifen. „Diese große Breite unterschiedlicher Risikoauffassungen überrascht schon ein wenig. Angesichts der ausgiebigen Diskussion über Risiken im Zuge der jüngsten Finanzmarktkrise haben wir erwartet, dass es hier ein einheitlicheres Verständnis gibt. Aber obwohl das Risikomanagement zunehmend durch die Wissenschaft als auch durch regulatorische Rahmenbedingungen geprägt wird, zeigt die Praxis hier klar ein anderes Bild“, sagt Frank Richter, Head of Institutional Business Germany & Austria bei AXA Investment Mangers. Sieben Investoren räumten sogar ein, dass es überhaupt kein einheitliches Risikoverständnis bei ihren Anlageentscheidungen gibt. 

Erwartungen an das Risikomanagement

Beim Risikomanagement eines Immobilienfondsmanagers erwarten institutionelle Anleger vor allem Offenheit und Transparenz. 21 Prozent stellten diese Forderung auf. Dabei solle die Transparenz bis auf Ebene des einzelnen Objektes vorhanden sein. An zweiter Stelle folgt das frühzeitige Erkennen und Managen von Risiken (14 Prozent). Die Immobilienfondsmanager sollen beim Auftreten unerwarteter Ereignisse zeitnah handeln und über ein funktionierendes Frühwarnsystem verfügen. Elf Prozent setzen außerdem ein systematisches Monitoring der Immobilienmärkte voraus. 

Aus der Risikoeinschätzung von direkten und indirekten Immobilieninvestments sowie deren Risikobeurteilung im Vergleich zu anderen Asset-Klassen ermittelten die Marktforscher im Auftrag von AXA Investment Managers einen Immobilien-Risiko-Index. Auf einer Skala von null (geringes Risiko) bis 100 (hohes Risiko) betrug er im vierten Quartal des vergangenen Jahres 38. Dieser Index soll künftig regelmäßig erhoben werden.